核電業(yè)務(wù)有望在下半年作出更多貢獻:上半年公司核電訂單由于交付時點波動(上半年2 臺核一級泵殼交付,其余在手泵殼訂單交付周期未至),對業(yè)績貢獻并不明顯,隨著核電建設(shè)的不斷推進,我們認為下半年公司核電業(yè)務(wù)有望作出更多貢獻。目前公司在中子吸收材料、核動力裝置金屬保溫層等均已通過鑒定并取得多個核電項目和重大工程項目訂單。未來公司核電業(yè)務(wù)在除泵殼、閥體、材料外也將延伸更多品種。
航空領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)不斷推進:公司已在航空發(fā)動機、燃氣輪機零部件精密鑄造技術(shù)上取得重要突破。上半年,公司與德國SBM Development GmbH合作研發(fā)小型渦軸發(fā)動機和輕型直升機。航空發(fā)動機及燃氣輪機零部件智能制造生產(chǎn)線項目或?qū)⒃?017 年投產(chǎn),標(biāo)志公司轉(zhuǎn)型升級的重大進展。
盈利預(yù)測和投資建議:公司定增已經(jīng)完成,此次募集的8.64 億元資金將全部用于歸還銀行借款,預(yù)計將大幅減少公司下半年財務(wù)支出,改善2016 年公司業(yè)績。預(yù)計公司2016~2018 年可實現(xiàn)收入1,398,1,662 和2,011 百萬元;分別可實現(xiàn)凈利潤103,160 和218 百萬元,分別對應(yīng)EPS 為0.238、0.369和0.502 元。維持公司“買入”的投資評級。
